BlackRock — vládci světa
Během let, kdy si BlackRock budoval svou pozici na globálním trhu, kolem něj vyrostlo mnoho konspiračních teorií. Důvodem může být množství kontaktů, které má tato korporace po celém světě. Protože BlackRock je koneckonců největším akcionářem světa. Nakoupil akcie většiny společností, které jsou kotované na světových burzách. Obchoduje s biliony dolarů s cizími aktivy. A co víc, radí vládám mnoha zemí: Spojených států, Kanady, Izraele, Evropské unie… Seznam by mohl trvat ještě dlouho. Není tedy divu, že veřejnost vnímá tak obrovskou moc soustředěnou v „jedné ruce“ jako nebezpečnou. Nebudeme však přiživovat fámy a zaměříme se na fakta.
Začněme tedy od začátku. Jak má nyní BlackRock pobočky ve 30 zemích, klienty ve 100 zemích a spravovaná aktiva v hodnotě přes 10 bilionů dolarů? Larry Fink a jeho tým First Boston ve složení Robert S. Kapito, Susan Wagner, Barbara Novik, Ben Golub, Hugh Frater, Ralph Schlosstein a Keith Anderson chtěli poskytovat služby správy aktiv a řízení rizik institucionálním klientům. V roce 1988 tedy vznikla společnost Blackstone Financial Management, která se nejprve zabývala řízením rizik a správou aktiv patřících k instituci. Zatímco ve First Boston, Fink ztratil 90 milionů dolarů, což ho podnítilo k rozvoji řízení rizik a svěřeneckých praktik. Fink našel investora v Petu Petersonovi, který mu dal půjčku 5 milionů dolarů výměnou za 50% podíl. Společnost začala generovat příjmy během několika měsíců. Do roku 1989 se aktiva společnosti rozrostla na 2,7 miliardy dolarů.
V roce 1992 se společnost přejmenovala na BlackRock a od té doby se objem majetku, který spravuje, rok od roku zvyšuje. V roce 1993 to bylo již 17 miliard dolarů. V roce 1994 se společnost rozdělila a Fink se stal prezidentem a generálním ředitelem BlackRock. V roce 1999 vstoupila společnost na burzu v New Yorku a po roce její akcie oscilovaly kolem 14 dolarů a aktiva, která spravovala, činila asi 165 miliard dolarů. V roce 2004 společnost provedla významnou akvizici koupí SSRM Holdings, čímž její aktiva dosáhla 325 milionů USD. Poté v roce 2006 došlo ke sloučení s Marrill Lynch Investment Managers a následující rok BlackRock převzal Quellos Capital Management.
Možná si myslíte, že to už je obrovský úspěch, ale jak víte, největší publicitu lze získat podpisem smluv s vládou. A to je přesně to, co se stalo, když americká vláda podepsala dohodu s BlackRock, která měla kompenzovat finanční krach v roce 2008. Vanity Fair tehdy napsal, že BlackRock byl pro vládce nejlepší volbou k provedení tohoto úkolu. V důsledku této dohody by Finkova firma dohlížela na dluh ve výši 130 miliard dolarů u Bear Stearns a American International Group. O rok později se BlackRock stal světovou jedničkou mezi ostatními společnostmi v tomto odvětví. Rok 2009 přinesl i další akvizice a navýšení majetku společnosti.
V roce 2013 byla BlackRock uvedena časopisem Fortune jako jedna z 50 nejobdivovanějších společností na světě. O rok později The Economist napsal, že BlackRock je největší světová společnost spravující aktiva. A se 4 biliony dolarů pod správou se stala větší než Industrial and Commercial Bank of China. Také v roce 2014 došlo k incidentu, který vedl k tomu, že British Financial Conduct Authority zakázal společnost za to, že neprošla testem „vhodnosti a reputace“. Případ byl takový, že tehdejší ředitel Jonathan Burrows zaplatil 43 000 liber, aby se vyhnul stíhání za nezaplacené jízdné na železnici. V důsledku toho Burrows opustil společnost a její komentář jen potvrdil, že takové chování je v rozporu s principy a hodnotami, které zastupuje.
Do poloviny roku 2015 spravovala společnost Black Rock aktiva v hodnotě 4,721 bilionu dolarů a 65 % investorů byli institucionální investoři. Rok 2018 přinesl společnosti největší propad aktiv od roku 2011 a zastavil se na úrovni 6 bilionů dolarů. Vzhledem k tomu, že BlackRock patří mezi tři největší akcionáře jakékoli ropné společnosti a sedm největších producentů uhlí, je silně kritizován za svůj dopad na životní prostředí. V roce 2020 Fink, vydávající každoroční otevřený dopis, v něm oznámil, že cílem budoucích investičních rozhodnutí bude udržitelnost životního prostředí. V té době se také počítalo s prodejem uhelných investic v hodnotě 500 milionů USD.
Také v roce 2020 vybrala americká centrální banka BlackRock, aby řídil dva programy nákupu podnikových dluhopisů. Byla to reakce na pandemii koronaviru. Srpen 2020 přinesl této společnosti další úspěch. Od Čínské regulační komise pro cenné papíry získala souhlas k založení podnikání v oblasti podílových fondů. Díky tomu se BlackRock stala první takovou globální společností, která získala souhlas čínské vlády k zahájení provozu v Číně.
V roce 2022 společnost oznámila, že probíhají jednání s ukrajinským prezidentem Volodymyrem Zelenským o spolupráci při obnově Ukrajiny. BlackRock se dostal pod palbu kritiky a jeho činy byly hodnoceny jako vydělávání peněz na ukrajinské tragédii.
Rok 2022 přinesl do společnosti také důležitou změnu. Fond si všiml, že stále více institucionálních klientů se zajímá o revoluci, kterou přináší blockchain. Zákazníci hledali něco, co by jim usnadnilo přístup k efektivnímu a nákladově efektivnímu přístupu ke zdrojům kryptoměn. BlackRock tedy spustil bitcoinový fond, který se zaměřuje na čtyři oblasti digitálních aktiv a souvisejících ekosystémů. Jedná se o blockchainy, stablecoiny, kryptoměny a tokeny. Fond se jmenuje Spot Bitcoin Private Trust a je výsledkem partnerství s Coinbase. Spojení, které bylo uskutečněno prostřednictvím investiční platformy Aladdin a burzy, umožní volné obchodování, svěřenectví, prime brokerage a reporting. A právě institucionální klienti získají novou možnost v asset managementu. To je, dá se říct, znamení doby, protože donedávna sám generální ředitel BlackRock tvrdil, že kryptoměny jsou vhodné pouze pro praní špinavých peněz.
Vzhledem k obrovskému množství finančních prostředků, kterými společnost disponuje, se často stává, že prostředky jejích klientů investuje do společností kotovaných na burze, které si navzájem konkurují. Patří také mezi top akcionáře největších světových společností. Přestože akcie právně patří zákazníkům společnosti BlackRock, může se účastnit hlasování nahrazující své zákazníky. Tato koncentrace moci vyvolává obavy veřejnosti o konkurenceschopnost. Koncentrace vlastnictví v jedné ruce způsobuje růst cen produktů, zatímco kvalita a množství dostupných služeb klesá. Výzkumníci studující tento typ investic tvrdí, že to neznamená tajnou dohodu akcionářů, ale ovlivňuje ochotu společností podnikat konkurenční akce.
Vědci provádějící studie o koncentraci vlastnictví v leteckých společnostech a bankovnictví již prokázali, jak rušivý je tento trend. Vědci pomalu začínají přesvědčovat politiky, aby s koncentrací vlastnictví bojovali. Ve Spojených státech by to řešilo ministerstvo spravedlnosti. V situaci, kdy 75 % amerického průmyslu zažívá nárůst koncentrace kapitálu, by stát zavedl antimonopolní zákon. Protože za takových podmínek bohaté korporace ještě bohatnou s velmi malými výdaji. Tím se prohlubují nerovnosti.
Přestože je BlackRock korporací ve Spojených státech a výzkumy provedené vědci se týkají i amerických společností, problémy s centralizací se týkají všech zemí světa. Důvodem jsou investice většinou do globálních podniků. To může vést k přemrštěným cenám produktů a služeb a také ke snížení konkurence.
Fondy jako BlackRock nemají pouze negativní dopad na trh. Jejich správa je pro investory mnohem levnější a díky mechanickému chování indexů generují zisky.
BlackRock je aktuálně na 192. místě v žebříčku Fortune 500 největších korporací ve Spojených státech z hlediska příjmů.
